国产一区二中文字幕在线看,国产69精品久久app免费版,96国产粉嫩美女

華霖資本中銀信用增利LOF: 中銀信用增利債券型證券投資基金（LOF）（中銀信用增利（LOF）D）產品資料概要更新

中銀信用增利債券型證券投資基金（LOF）（中銀信用增利（LOF）D）基金產品資料概要更新編制日期：2025年7月10日送出日期：2025年7月15日本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。一、產品概況基金簡稱中銀信用增利（LOF）基金代碼 163819 下屬基金簡稱中銀信用增利（LOF）D 下屬基金代碼 024859 基金管理人中銀基金管理有限公司基金托管人中信銀行股份有限公司基金合同生效日 2012-03-12 基金類型債券型交易幣種人民幣運作方式普通開放式開放頻率每個開放日開始擔任本基金白潔基金經理的日期證券從業日期 2005-03-22 基金經理開始擔任本基金武葦杭基金經理的日期證券從業日期 2016-02-18 注：本基金自 2025 年 7 月 15 日起增加 D 類份額。二、基金投資與凈值表現 (一) 投資目標與投資策略本基金在保持基金資產流動性和嚴格控制基金資產風險的前提下，通投資目標過積極主動的管理，追求基金資產的長期穩定增值。本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券及法律法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。本基金重點投資于固定收益類金融工具，包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業債、公司債、短期融資券、可轉換債券及可分投資范圍離轉債、中期票據、資產支持證券、次級債、債券回購、銀行存款，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具。本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類金融工具，但可以參與一級市場股票首次公開發行或新股增發，并可持有因所持可轉換公司債券轉股形成的股票、因持有股票被派發的權證、因投資于分離交易可轉債而產生的權證。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。本基金的投資組合比例為：本基金對固定收益類資產的投資比例不低于基金資產凈值的80%，其中對信用債券的投資比例不低于固定收益類資產的80%，對股票、權證等權益類資產的投資比例不高于基金資產凈值的20%，其中權證的投資比例不高于基金資產凈值的3%。基金轉入開放期后，現金或者到期日在一年以內的政府債券的投資比例合計不低于基金資產凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。本基金所指的信用債券是公司債、企業債、金融債、地方政府債、短期融資券、可轉換債券及可分離轉債、中期票據、資產支持證券等除國債和中央銀行票據之外的、非國家信用的固定收益類金融工具。本基金采取自上而下和自下而上相結合的投資策略，在嚴格控制風險的前提下，實現風險和收益的最佳配比。本基金在合同約定的范圍內實施穩健的整體資產配置，通過對國內外宏觀經濟狀況、市場利率走勢、信用利差狀況、債券市場供求關系和有關法律法規等因素的綜合分析，自上而下確定大類金融資產配置，構建和調整固定收益投資組合，取得優化收益。本基金還將在嚴格控制風險的前提下，根據利率周期、宏觀經濟環境、資金市場狀況等實際情況適度參與以及市場股票首次公開發行和新股增發，以進一步提高組合收益。本基金的類屬資產配置策略主要通過“自上而下”的宏觀分析，結合量化的經濟指標綜合判斷經濟周期的運行方向，決定類屬資產的投資比例。分析的內容包括：影響經濟中長期運行的變量，如經濟增長模式、中長期經濟增長動力；影響宏觀經濟的周期性變量，如宏觀政策、貨幣供應、CPI、PPI、M1、M2等；市場自身的指標，如公司債的信用狀況和償債能力等、可轉換公司債的轉股溢價率和隱含波動率等、債券市場其它品種的信用利差、期限利差、遠期利率和股票的估值指主要投資策略標等。（1）久期配置策略本基金認真研判中國宏觀經濟運行情況，及由此引致的貨幣政策、財政政策，密切跟蹤CPI、PPI、M2、M1、匯率等利率敏感指標，通過定性與定量相結合的方式，對未來中國債券市場利率走勢進行分析與判斷，并由此確定合理的債券組合久期。社會消費品零售總額同比增長率、固定資產投資額同比增長率、進出口額同比增長率等宏觀經濟數據，判斷宏觀經濟運行趨勢及其在經濟周期中所處位置，預測國家貨幣政策、財政政策取向及當前利率在利率周期中所處位置；基于利率周期的判斷，密切跟蹤、關注諸如月度 CPI、PPI等物價指數、銀行準備金率、貨幣供應量、信貸狀況等金融運行數據，對外貿易順逆差、外商直接投資額等實體經濟運行數據，研判利率在中短期內變動趨勢，及國家可能采取的調控政策；判斷，同時考量債券市場資金面供應狀況、市場主流預期等因素，預測債券收益率變化趨勢；以及當期債券收益率水平，通過合理假設下的情景分析和壓力測試，最后確定最優的債券組合久期。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期值，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以規避債券價格下降的風險帶來的資本損失，獲得較高的再投資收益。（2）類屬配置策略本基金定性和定量地分析不同類屬債券類資產的信用風險、流動性風險及其經風險調整后的收益率水平或盈利能力，通過比較或合理預期不同類屬債券類資產的風險與收益率變化，確定并動態地調整不同類屬債券類資產間的配置比例，確定最能符合本基金風險收益特征的資產組合。（3）收益率曲線配置策略本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線，通過預期收益率曲線形態變化和信用利差曲線走勢來調整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎上，本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等，以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。一般而言，當預期收益率曲線變陡時，本基金將采用集中策略；當預期收益率曲線變平時，將采用啞鈴策略；在預期收益率曲線不變或平行移動時，則采用梯形策略。（4）信用類債券策略本基金對于金融債、信用等級為投資級的企業（公司）債等信用類債券采取自上而下與自下而上相結合的投資策略。根據內部的信用分析方法對可選債券品種進行篩選過濾，通過自上而下地考察宏觀經濟環境、國家產業發展政策、行業發展狀況和趨勢、監管環境、公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、現金流水平等諸多因素，給予不同因素不同權重，采用數量化方法對主體所發行債券進行打分和信用評級，只有內部評級為投資級的信用類債券方可納入備選品種池供投資選擇。信用債收益率是在基準收益率基礎上加上反映信用風險收益的信用利差。基準收益率主要受宏觀經濟政策環境的影響，信用利差收益率主要受該信用債對應信用水平的市場信用利差曲線以及該信用債本身的信用變化的影響。因此，信用債的投資策略可細分為基于信用利差曲線變化的投資策略、基于信用債個券信用變化的投資策略。首先，信用利差曲線的變化受到經濟周期和相關市場變化的影響。如果宏觀經濟向好，企業盈利能力增強，現金流好轉，信貸條件放松，則信用利差將收窄；如果經濟陷入蕭條，企業虧損增加，現金流惡化，信貸條件收緊，則信用利差將拉大。其次，分析信用債市場容量、信用債券結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響；同時政策的變化也影響可投資信用債券的投資主體對信用債的需求變化。本基金將綜合各種因素，分析信用利差曲線整體及分行業走勢，確定不同風險類別的信用債券的投資比例。除受宏觀經濟和行業周期影響外，信用債發行人自身素質也是影響個券信用變化的重要因素，包括股東背景、法人治理結構、管理水平、經營狀況、財務質量、融資能力等因素。本基金將通過公司內部的信用債評級系統，對債券發行人進行資質評估并結合其所屬行業特點，判斷個券未來信用變化的方向，采用對應的信用利差曲線對公司債、企業債定價，從而發掘價值低估債券或規避信用風險。（5）息差策略當回購利率低于債券收益率時，本基金將實施正回購并將融入的資金投資于信用債券，從而獲取債券收益率超出回購資金成本（即回購率）的套利價值。（6）可轉換債券投資策略本基金管理人將認真考量可轉換債券的股權價值、債券價值以及其轉換期權價值，將選擇具有較高投資價值的可轉換債券。針對可轉換債券的發行主體，本基金管理人將考量包括所處行業景氣程度、公司成長性、市場競爭力等因素，參考同類公司估值水平評價其股權投資價值；通過考量利率水平、票息率、付息頻率、信用風險及流動性等綜合因素判斷其債券投資價值；采用經典期權定價模型，量化其轉換權價值，并予以評估。本基金將重點關注公司基本面良好、具備良好的成長空間與潛力、轉股溢價率和投資溢價率合理并有一定下行保護的可轉債。（7）資產支持證券投資策略本基金管理人通過考量宏觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素，預判資產池未來現金流變動；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。在參與股票一級市場投資和新股增發的過程中，本基金管理人通過分析影響股票一級市場資金面的相關市場風險收益特征的變化、股票發行政策取向，預測新股一級市場供求關系的變化；同時將全面深入地把握上市公司基本面，運用基金管理人的研究平臺和股票估值體系，深入發掘新股內在價值，結合市場估值水平和股市投資環境，謹慎參與新股申購，從而在承擔有限風險的基礎上獲取股票一、二級市場價差收益。本基金通過新股申購所獲得的股票，將根據其市場價格及其合理的內在價值判斷，結合股票市場發展態勢，適時選擇新股變現時機，以期提升本基金的收益水平。中債企業債總全價指數收益率×80%+中債國債總全價指數收益率× 業績比較基準本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的較低風險品種，本基金風險收益特征的預期收益和預期風險高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。 (二) 投資組合資產配置圖表/區域配置圖表投資組合資產配置圖表數據截止日期：2025-03-31 備付金合計 (三) 自基金合同生效以來基金每年的凈值增長率及與同期業績比較基準的比較圖無三、投資本基金涉及的費用（一）基金銷售相關費用以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收取：份額（S）或金額（M）費用類型收費方式/費率備注 /持有期限（N） M 申購費（前收費） 100 萬元 ≤ M M ≥ 500 萬元 1000 元/筆 N 贖回費 N ≥ 180 天 0.00% （二）基金運作相關費用以下費用將從基金資產中扣除：費用類別收費方式/年費率或金額收取方管理費 0.40% 基金管理人、銷售機構托管費 0.10% 基金托管人審計費用 35,000.00 會計師事務所信息披露費 120,000.00 規定披露報刊《基金合同》生效后與基金相關的律師費、訴訟費、基金份額持有人大會費用、基金的相關賬戶的開戶及維護費用、基金的銀行匯劃費用以及按照其他費用相關服務機構國家有關規定和《基金合同》約定，可以在基金財產中列支的其他費用。費用類別詳見本基金《基金合同》及《招募說明書》或其更新。注：1.本基金交易證券、基金等產生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除。最終實際金額以基金定期報告披露為準。（三）基金運作綜合費用測算若投資者認購/申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：基金運作綜合費率（年化）注：基金管理費率、托管費率、銷售服務費率（若有）為基金現行費率，其他運作費用以最近一次基金年報披露的相關數據為基準測算。四、風險揭示與重要提示（一）風險揭示本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。本基金可能的面臨的風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、管理風險等。本基金的特有風險包括：（1）本基金主要投資于固定收益類資產，其中對信用債券的投資本例不低于固定收益類資產的 80%。本基金所指的信用債券包括公司債、企業債、金融債、地方政府債、短期融資券、可轉換債券及可分離轉債、中期票據、資產支持證券等除國債和中央銀行票據之外的、非國家信用的固定收益類金融工具。信用債券發生違約的可能性高于國債，若信用債券發行人出現違約、不能按時或全額支付本金和利息，將導致基金資產發生損失，出現信用風險。（2）本基金在基金合同生效后 3 年內為封閉期，在此期間持有人只能通過證券交易所二級市場交易賣出基金份額變現。在證券市場持續下跌、基金二級市場交易不活躍等情形下，有可能出現基金份額二級市場交易價格低于基金份額凈值的情形，即基金折價交易，從而影響持有人收益或產生損失。投資者應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，及時關注本公司出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，本公司的適當性匹配意見并不表明對基金的風險和收益做出實質性判斷或者保證。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策并自行承擔風險，不應采信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。（二）重要提示性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。息發生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨時公告等。合同當事人應盡量通過協商、調解途徑解決。不愿或者不能通過協商、調解解決的，任何一方均有權將爭議提交位于北京的中國國際經濟貿易仲裁委員會，按照中國國際經濟貿易仲裁委員會屆時有效的仲裁規則進行仲裁。仲裁地點為北京市。仲裁裁決是終局的，對各方當事人均有約束力，仲裁費用由敗訴方承擔。爭議處理期間，基金合同當事人應恪守各自的職責，繼續忠實、勤勉、盡責地履行基金合同規定的義務，維護基金份額持有人的合法權益。基金合同受中國法律管轄。五、其他資料查詢方式以下資料詳見基金管理人網站網址：www.bocim.com客服電話：4008885566 或

fund